股票配资平台个人代理:交易配资网-CPO江湖要变天？3.2T光模块渗透率将超50%(附股)

　　周二 ，光模块概念股异动，中富电路等涨超10%
，长飞光纤、航锦科技 、兆驰股份等涨停。

　　中信建投证券研报显示，北美四家CSP厂商(云服务供应商)公布2025年四季度财报 ，资本开支保持强劲增长态势
，同时各家均在电话会上表达了“AI需求旺盛，算力供应紧张”的观点 ，亚马逊、谷歌
、Meta对2026年的资本开支指引乐观
，超市场预期 。北美四家CSP厂商2025Q4资本开支合计1270亿美元，同比增长60% ，环比增长12%；全年资本支出4135亿美元
，同比增长65%。亚马逊、谷歌 、Meta对2026年资本开支的指引分别为2000亿美元
、1750亿美元至1850亿美元、1150亿美元至1350亿美元，按中值计算 ，三家合计约为5050亿美元
，同比增长71%
。

　　中信建投认为目前仍处于AI发展的较早阶段，算力基础设施建设适度超前是行业发展的规律 ，继续看好海外AI算力链。

　　中信建投研报指出，CPO加速推进 。Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单
，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发
。建议重视CPO产业链：光引擎 、FAU
、激光器ELS、MPO 、Shuffle box及保偏光纤等。光纤行业转向“供给偏紧
、量价齐升 ”阶段 。一是建议关注拥有光棒产能的公司 ，二是建议关注光纤产能较大或特种光纤公司
。

　　杠杆资金：今年净买入这些票

　　东方财富Choice数据显示
，自今年以来，杠杆资金抢筹了一批CPO概念股 ，天孚通信排名第一
，融资净买入超25亿元；立讯精密排名第二，融资净买入超7亿元。

　　中际旭创、炬光科技 、仕佳光子
、烽火通信、华懋科技 、亨通光电、华天科技
、长飞光纤、罗博特科 、杰普特等个股融资净买额在7亿元至3亿元之间不等 。

　　机构：三年后3.2TCPO渗透率超50%

　　而根据机构研报观点 ，三年后CPO江湖将要变天
，高端CPO渗透率将极速飙升，高端3.2T CPO渗透率预计将超50%
。

　　国泰海通证券最新研报表示 ， 第三方机构LightCounting预计
， CPO 技术的出货将从 800G 和 1.6T 端口开始，在 2026 至 2027 年开始规模上量 ，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景；到 2029 年，800G（100G每通道）CPO渗透率预计为 2.9%
，1.6T（200G每通道）CPO 渗透率预计为9.5%，3.2T（400G 每通道）CPO渗透率预计将高达 50.6%。

　　国泰海通证券研报表示 ，光纤行业涨价趋势明确
，空芯带来新的增量 。近期散纤价格持续上涨，我们认为临近电信
、移动运营商集采 ，以及春节前行业备货需求更盛
，预料价格还将持续走高
。在此背景下，我们认为国内市场大客户也有望接受涨价 ，板块波动中得以确认。

　　国泰海通证券认为
，行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置 ，反映出AI产业链带动板块预期向上 。AI驱动网络升级
，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启 ，全国产化产业链迎来新的周期
。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求
，网络创新和新技术应用快速推进 。

　　而光模块大厂也在前瞻布局3.2T及以上的高端光模块
。

　　新易盛2月9日在互动平台表示，公司具备在高速光模块领域的前瞻性研发布局、核心技术积累和规模化交付能力 ，已逐步构建起覆盖传统可插拔光模块 、LPO
、NPO及CPO等多种互连形态的技术体系。公司具备800G及以上光模块规模化量产和交付能力
，成功量产并交付最新一代1.6T光模块产品，并正在积极推进下一代3.2T/6.4T/12.8T等更高速率光模块产品的研发和样品工作 。产品广泛应用于全球人工智能算力集群、云数据中心 、5G/6G通信网络等领域
。

　　招商证券研报显示 ，中际旭创1.6T 光模块先发优势显著
，并凭借规模优势
、长协锁定乃至利用资本纽带绑定等方式，构建产能及交付的双重壁垒。800G/1.6T 光模块的逐季放量 ，有望支撑公司2026 年利润率及业绩增速 。中际旭创硅光方案深耕多年
，不仅在中短期显著降低光模块BOM成本、提升供给能力 、打开毛利率提升空间，更在长期为3.2T硅光模块及Scale up光互连产品的研发奠定坚实基础
。

（文章来源：东方财富研究中心）